สินเชื่อสำหรับ กู้สร้างโรงงาน พัฒนาโครงการ

เขียนโดย : สุฑามาศ

ตรวจทานตามนโยบายบรรณาธิการ : นโยบายบรรณาธิการและการอัปเดตเนื้อหา

อัปเดตล่าสุด : 23 มกราคม 2569

การตัดสินใจ “สร้างโรงงาน/ขยายโรงงาน/พัฒนาโครงการลงทุน” เป็นจุดที่หลายกิจการสะดุดไม่ใช่เพราะขาดโอกาสทางธุรกิจ แต่เพราะ เงินก้อนใหญ่ต้องจ่ายก่อน ขณะที่รายได้จริงจะทยอยเข้ามาทีหลัง การเลือก สินเชื่อเงินกู้ ให้ถูกประเภทตั้งแต่ต้นจึงสำคัญมาก โดยเฉพาะในปี 2569 ที่ต้นทุนการเงินและเกณฑ์การปล่อยกู้เข้มงวดขึ้นในบางกลุ่ม หากวางโครงสร้างผิด ธุรกิจอาจ “มีงานแต่เงินสดตึง” จนกระทบการเดินไลน์ผลิตและความสามารถในการชำระหนี้

บทความนี้สรุปจากข้อมูลที่คุณให้ (ข้อมูล 1–3) แล้วนำมาวิเคราะห์เป็นภาพรวมเชิงปฏิบัติ ว่า สินเชื่อแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน เหมาะกับการสร้างโรงงานอย่างไร, กรณี หลักประกันไม่พอ ควรเลือกทางไหน (รวมถึง สินเชื่อธุรกิจsmeไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน) และแนวคิดการจัด “พอร์ตวงเงิน” ให้เหมาะกับโครงการลงทุน

หน้าหลัก > ความรู้ > สินเชื่อแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน > สินเชื่อสำหรับ กู้สร้างโรงงาน พัฒนาโครงการ

• ดูภาพรวมทั้งหมดได้ที่ สินเชื่อเพื่อธุรกิจแบบมีหลักประกัน

• เลือกทางเลือกสินเชื่อแบบเร็ว ๆ ไปที่ เลือกสินเชื่อสร้างโรงงาน: ตารางเทียบ + Mini Quiz

• ถ้าเพิ่งเริ่ม ให้ดู กู้เงินสร้างโรงงาน เริ่มต้นยังไงดี? คู่มือมือใหม่

• ต้องการดอก/เงื่อนไขพิเศษจากรัฐ ดู อัปเดตแหล่งเงินทุนจากภาครัฐ (ปี 2568)

• โครงการอสังหาฯ เพื่อขาย/เช่า ดู สินเชื่อพัฒนาโครงการอสังหาฯ (Project Finance)

1) ทำความเข้าใจ 2 เป้าหมาย: “กู้สร้างโรงงาน” vs “พัฒนาโครงการ”

แม้ทั้งสองเป้าหมายจะเป็นการลงทุน แต่ธรรมชาติเงินสดต่างกัน

• กู้สร้างโรงงาน/ต่อเติมอาคาร/ซื้อที่ดิน+สิ่งปลูกสร้าง
  มักเป็นเงินก้อนใหญ่ ระยะเวลาก่อสร้างและเปิดไลน์ผลิตมีช่วง “ยังไม่เกิดรายได้” จึงต้องใช้ สินเชื่อระยะยาว ที่ผ่อนสบายและสามารถพักชำระเงินต้นบางช่วงได้ (ตามเงื่อนไข) พร้อมหลักประกันที่แข็งแรง

• สินเชื่อสำหรับพัฒนาโครงการ (Project / Core Asset / Warehouse / Factory)
  อาจรวมการ “ซื้อหรือสร้าง” ทรัพย์หลักของบริษัท เช่น โรงงาน โกดัง สำนักงาน หรือทรัพย์ที่เป็นแกนรายได้ (Core Asset) ซึ่งบางธนาคารกำหนดกรอบระยะเวลาผ่อนต่างกันตามประเภททรัพย์ เช่น มีเคสที่ระบุผ่อนสูงสุด 12 ปีสำหรับ “สร้างหรือซื้อโรงงาน/โกดังสินค้า” และสูงสุด 20 ปีสำหรับ Core Asset บางประเภท

หัวใจของทั้งสองแบบคือ “ทำให้ค่างวดสัมพันธ์กับกระแสเงินสดหลังเปิดดำเนินการ” ไม่ใช่แค่ “กู้ได้เท่าไร”

2) สินเชื่อหลักที่ใช้กู้สร้าง/ต่อเติมโรงงาน: Term Loan / Investment Loan

สำหรับงานก่อสร้างและลงทุนทรัพย์ถาวร ตัวเลือกมาตรฐานคือ Term Loan / สินเชื่อเพื่อการลงทุนในธุรกิจ เพราะออกแบบมาให้ผ่อนหลายปีและใช้ได้กับการซื้อ/ปรับปรุงทรัพย์สินถาวร

ตัวอย่างผลิตภัณฑ์/หมวดสินเชื่อที่เข้ากลุ่มนี้ (ตามข้อมูล 1 และตรวจสอบหน้าอ้างอิง) ได้แก่

ธนาคารพาณิชย์

• ธนาคารกรุงเทพ (BBL) – Term Loan
  ระบุว่าใช้ลงทุน/เพิ่มประสิทธิภาพ/ซื้อทรัพย์สินถาวร เช่น ที่ดิน อาคาร เครื่องจักร และกำหนดระยะเวลากู้ สูงสุด 7 ปี พร้อมระบุหลักประกันได้หลายประเภท

• SCB – My Business My Cash
  เป็นสินเชื่อแบบใช้หลักประกันเพื่อขยายกิจการ โดยหน้าอ้างอิงระบุวงเงินสูงสุด 20 ล้านบาท และ “ผ่อนนานสูงสุด 30 ปี”

• กสิกรไทย (KBank) – หมวด “สินเชื่อเพื่อการลงทุนในธุรกิจ”
  เป็นหน้ารวมผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนหลายแบบ และมีหมวดย่อยที่ชี้เรื่อง “ผ่อนยาว/วงเงินเยอะ” รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่ผูกกับมูลค่าหลักประกัน

• กรุงไทย (KTB) – สินเชื่อ SME รักกันยาวๆ
  หน้าอธิบายระบุว่าใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนหรือเพื่อขยายกิจการ รวมถึง “ลงทุน/ซ่อมแซม/ปรับปรุงสินทรัพย์ถาวร”

• กรุงศรี (Krungsri) – SME Quick Loan
  ระบุว่าเป็นเงินกู้เพื่อธุรกิจ SME แบบกู้ระยะยาว “สูงสุด 12 ปี”

• ttb – สินเชื่อธุรกิจที่มีหลักประกัน (ตัวอย่าง Fact Sheet)
  มีรายละเอียดชัดว่า “ผ่อนชำระภายใน 12 ปี” ในกรณี “สร้างหรือซื้อโรงงาน/โกดังสินค้า” และยังระบุกรอบ LTV/อัตราดอกเบี้ยตามสัดส่วน LTV

ธนาคารรัฐ/เฉพาะกิจ

• ธนาคารออมสิน (GSB) – สินเชื่อเพื่อธุรกิจรายย่อย
  ระบุวัตถุประสงค์ชัดว่าใช้เป็นทุนหมุนเวียน และ “ลงทุนในทรัพย์สินถาวร”

• SME D Bank (ธพว.)
  มีการสื่อสารโครงการ/แพ็กเกจสินเชื่อสนับสนุน SME อย่างต่อเนื่อง (เช่น แพ็กเกจดอกเบี้ยพิเศษ/ลดค่าธรรมเนียมช่วงต้นปี)

ข้อสังเกตเชิงวิเคราะห์: กลุ่ม “สร้างโรงงาน” มักมี 2 ความต้องการพร้อมกันคือ (1) เงินก้อนสำหรับทรัพย์ถาวร และ (2) เงินหมุนสำหรับช่วงเริ่มเดินเครื่อง ดังนั้นการยื่นกู้แบบ “ก้อนเดียวรวมทุกอย่าง” อาจทำให้ค่างวดสูงและกินกระแสเงินสดเกินจำเป็น ทางปฏิบัติมักจัดเป็น “พอร์ตวงเงิน” (ดูหัวข้อ 6)

3) หลักประกัน: ทำไมธนาคารชอบ “ทรัพย์ที่เป็นแกนรายได้”

ตามข้อมูล 2 ที่คุณให้ แนวคิดนี้สอดคล้องกับวิธีคิดของสถาบันการเงิน: ธนาคารให้ค่าน้ำหนักกับทรัพย์ที่สร้างรายได้จริง (Core Assets) เช่น ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง (โรงงาน/โกดัง) และเครื่องจักร มากกว่าสินทรัพย์ส่วนบุคคลที่ไม่เกี่ยวกับการดำเนินกิจการ

3.1 ประเภทหลักประกันที่พบบ่อยในสินเชื่อกู้สร้างโรงงาน

• ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง: โรงงาน โกดัง อาคารสำนักงาน (มักเป็นหลักประกันหลักของ Term Loan)

• เครื่องจักร/อุปกรณ์ผลิต: บางธนาคารรับเป็นหลักประกันได้ หรือใช้แนวทางเช่าซื้อ/ลีสซิ่งแยกต่างหาก (เพื่อไม่กด LTV ของที่ดิน)

• เงินฝากประจำ/พันธบัตร: พบได้ในบางแพ็กเกจธุรกิจ

3.2 หลักประกัน “รูปแบบใหม่” ตาม พ.ร.บ.หลักประกันทางธุรกิจ พ.ศ. 2558

กฎหมายนี้เปิดทางให้ใช้ทรัพย์สินทางธุรกิจเป็นหลักประกันได้หลากหลายขึ้น เช่น สิทธิเรียกร้อง, เครื่องจักร, สินค้าคงคลัง/วัตถุดิบ, กิจการ ฯลฯ

ประโยชน์เชิงกลยุทธ์: สำหรับกิจการที่ “มีงาน มีคำสั่งซื้อ มีสต็อก” แต่ที่ดินไม่มาก การวางหลักประกันแบบผสม (ตามที่สถาบันการเงินรองรับ) ช่วยเพิ่มโอกาสอนุมัติและลดการพึ่งหลักทรัพย์อย่างเดียว

4) LTV คืออะไร และเกี่ยวอะไรกับวงเงิน “กู้สร้างโรงงาน”

LTV (Loan-to-Value) คือสัดส่วนวงเงินกู้เทียบกับมูลค่าหลักประกัน ธนาคารบางแห่งแสดงกรอบ LTV ชัดในเอกสารผลิตภัณฑ์ เช่น ตัวอย่าง ttb แบ่งช่วง ≤60% และ >60–80% เพื่อกำหนดเงื่อนไข/อัตราดอกเบี้ย

ดังนั้นในทางปฏิบัติ มูลค่าประเมินทรัพย์ มีผลโดยตรงต่อวงเงินที่ธนาคารปล่อยได้ หากโครงการต้องใช้เงินมากกว่าวงเงินที่ LTV รองรับ ธุรกิจจำเป็นต้อง “เติมส่วนต่าง” ด้วยเงินทุนของบริษัท หรือใช้โครงสร้างสินเชื่อหลายก้อน (เช่น แยกเครื่องจักรไปเช่าซื้อ)

หมายเหตุ: ข่าว/ประกาศ LTV ของ ธปท. ที่คนคุ้นเคยส่วนใหญ่เป็น “สินเชื่อที่อยู่อาศัย” (บ้าน/คอนโด) ซึ่งกรอบและเหตุผลต่างจากทรัพย์เชิงพาณิชย์ แต่ช่วยให้เข้าใจแนวคิดว่า LTV เป็นเครื่องมือกำกับมาตรฐานการปล่อยกู้