สินเชื่อสำหรับขยับขยาย สู่โรงงานขนาดใหญ่

เขียนโดย : ชุฑามาศ พูลสวัสดิ์ ตรวจทานโดย: วิรัช หลักคำ

นโยบายบรรณาธิการและการอัปเดตเนื้อหา

อัปเดตล่าสุด : 7 มีนาคม 2569

หากคุณกำลังมองหา กู้สร้างโรงงาน, วางแผนใช้ สินเชื่อเงินกู้ เพื่อขยายกำลังการผลิต หรือกำลังเปรียบเทียบ แหล่งเงินทุน สำหรับโรงงานและธุรกิจการผลิตในปี 2569 สิ่งที่ควรคิดไม่ใช่แค่ว่า “ได้วงเงินเท่าไร” แต่คือ “วงเงินนั้นสอดคล้องกับจังหวะใช้เงินจริงของโครงการหรือไม่”

โครงการขยายโรงงานมักเหมาะกับ สินเชื่อแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน เพราะช่วยเพิ่มโอกาสในการขอวงเงินให้สอดคล้องกับมูลค่าโครงการ ทำให้ต่อรองเงื่อนไขทางการเงินได้เหมาะสมขึ้น และสามารถออกแบบโครงสร้าง เบิกเป็นงวด (Drawdown) ให้ตรงกับ BOQ และความคืบหน้างานจริงได้ 

มุมมองจากงานที่ปรึกษาสินเชื่อ : การกู้สร้างโรงงานที่ดี ไม่ใช่การกู้ให้ “ได้เยอะที่สุด” แต่คือการกู้ให้

• พอสำหรับต้นทุนจริง

• เบิกได้ทันกับหน้างาน

• ไม่แบกดอกเบี้ยเกินจำเป็น

• และไม่ทำให้เงินสดธุรกิจสะดุดระหว่างก่อสร้าง

→ ภาพรวมทั้งหมด: สินเชื่อเพื่อธุรกิจแบบมีหลักประกัน  

กู้สร้างโรงงาน ควรใช้สินเชื่อแบบไหน

โครงการโรงงานสามารถแยกความต้องการเงินออกเป็น 3 กลุ่มใหญ่ คือ

• ค่าก่อสร้างอาคารหรือปรับปรุงใหญ่

• ค่าซื้อและติดตั้งเครื่องจักร

• เงินทุนระหว่างช่วงก่อสร้างหรือรอเริ่มเดินเครื่องผลิต

ในทางปฏิบัติ นี่คือเหตุผลที่การ กู้สร้างโรงงาน มักเหมาะกับ สินเชื่อแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน มากกว่าสินเชื่อหมุนเวียนทั่วไป เพราะวงเงินก่อสร้างและเครื่องจักรมักเป็นเงินก้อนใหญ่ มีระยะเวลาคืนทุนยาว และต้องการโครงสร้างที่ผูกกับโครงการจริง 

บทความที่เกี่ยวข้อง สินเชื่อสำหรับกู้สร้างโรงงาน , เริ่มต้นสร้างโรงงานอย่างไร

1) ถ้าเป็นค่าก่อสร้างอาคารหรือขยายโรงงาน

มักใช้ที่ดิน อาคาร โรงงานเดิม หรืออสังหาริมทรัพย์ที่เกี่ยวข้องเป็นหลักประกัน เพื่อเพิ่มศักยภาพวงเงิน โครงการลักษณะนี้เหมาะกับทรัพย์ค้ำประเภทอสังหาฯ เพื่อเพดานวงเงินสูงขึ้น

2) ถ้าเป็นค่าซื้อ–ติดตั้งเครื่องจักร

อาจใช้โครงสร้างค้ำแบบผสม เช่น อสังหาริมทรัพย์ร่วมกับเครื่องจักร เพื่อเฉลี่ยความเสี่ยงและเพิ่มมูลค่าหลักประกันรวม 

3) ถ้าต้องทยอยใช้เงินตามความคืบหน้า

การทำวงเงินแบบ Drawdown มักเหมาะกว่า เพราะช่วยให้จ่ายดอกเบี้ยเฉพาะยอดที่เบิกจริง ไม่ต้องรับต้นทุนดอกเบี้ยเต็มก้อนตั้งแต่วันแรก ซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับแนวคิด EIR ของธนาคารแห่งประเทศไทยที่ชี้ว่า “ต้นทุนที่แท้จริง” ต้องดูตลอดอายุสัญญา ไม่ใช่ดูเพียงอัตราหน้าสัญญาหรือช่วงโปรโมชัน

เชื่อมศัพท์เทคนิคกับการใช้งานจริง:
คำว่า Drawdown ในมุมเจ้าของโรงงาน แปลง่าย ๆ ว่า “เบิกเงินเท่าที่ต้องใช้ตามงวดงาน”
ผลลัพธ์คือ ถ้างานฐานรากยังไม่เริ่ม ก็ยังไม่ต้องแบกดอกเบี้ยของวงเงินเครื่องจักรทั้งก้อน

ทำไมสินเชื่อแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกันจึงมักเหมาะกับการขยายโรงงาน

ในงานสินเชื่อจริง หลักทรัพย์ค้ำไม่ได้มีหน้าที่แค่ “ทำให้กู้ได้” แต่มีผลต่อ 3 เรื่องหลัก

• เพดานวงเงิน

• โครงสร้างความเสี่ยงของผู้ให้กู้

• ความยืดหยุ่นของเงื่อนไข เช่น ระยะเวลา เบิกเป็นงวด หรืออัตราดอกเบี้ย

LTV คืออะไรในมุมคนทำโรงงาน

LTV = วงเงินกู้ ÷ มูลค่าทรัพย์ค้ำ และทรัพย์ที่สภาพดี ทำเลดี หรือใช้งานเชิงอุตสาหกรรมได้จริง มักช่วยให้ต่อรองได้ดีกว่า

เชื่อมศัพท์เทคนิคกับการใช้งานจริง:
LTV ไม่ใช่แค่สูตรคณิตศาสตร์ แต่คือคำตอบของคำถามว่า
“ถ้าจะกู้สร้างโรงงาน 40 ล้านบาท ทรัพย์ที่นำมาค้ำรองรับโครงสร้างวงเงินนี้ได้จริงไหม”

ในหน้างานจริง หากกิจการมีทั้งที่ดินโรงงานเดิมและเครื่องจักรที่มีเอกสารครบ การใช้ค้ำแบบผสมมักทำให้เจรจาได้ง่ายกว่าการเอาทรัพย์ชนิดเดียวมาค้ำทั้งหมด

กรอบคิดแบบมืออาชีพ: แยกเงินกู้สร้างโรงงานออกเป็น 3 กระเป๋า

หนึ่งในข้อผิดพลาดที่เจอบ่อยคือ เจ้าของกิจการใช้ สินเชื่อเงินกู้ ก้อนเดียวครอบทุกต้นทุน ทั้งค่าก่อสร้าง ค่าติดตั้งเครื่องจักร และเงินทุนหมุนเวียนระหว่างรอรายได้ ทั้งที่ต้นทุนแต่ละประเภทควรใช้โครงสร้างเงินคนละแบบ

กระเป๋าที่ 1: เงินก่อสร้าง

ใช้กับอาคาร ฐานราก ระบบสาธารณูปโภค และงานโครงสร้าง
เงินส่วนนี้ควรสัมพันธ์กับ BOQ, แบบก่อสร้าง, และ milestone หน้างาน

กระเป๋าที่ 2: เงินลงทุนเครื่องจักร

ใช้กับการซื้อ ติดตั้ง ทดสอบ และ commissioning
เงินก้อนนี้ควรมีใบเสนอราคา สเปกเครื่อง ซีเรียล และแผนการผลิตรองรับ

กระเป๋าที่ 3: เงินกันสะดุด

ใช้รองรับช่วงรอรายได้จริง, retention, งานล่าช้า, หรือระยะ ramp-up หลังติดตั้งเสร็จ
กรอบคิดนี้สำคัญมาก เพราะช่วยให้การหา แหล่งเงินทุน ไม่หลงไปกับคำว่า “วงเงินสูง” อย่างเดียว แต่เลือกแหล่งทุนที่ตรงกับธรรมชาติของค่าใช้จ่ายแต่ละประเภท

เอกสารอะไรที่ทำให้กู้สร้างโรงงานอนุมัติง่ายขึ้น

รายการเอกสารที่ช่วยให้ “อนุมัติไว” ไว้ค่อนข้างครบ ได้แก่ BOQ, timeline, เอกสารอนุญาตก่อสร้าง, เอกสารสาธารณูปโภค, asset pack ของทรัพย์ค้ำ, งบการเงิน, statement และแผนรายได้หลังขยาย

นี่คือการขยายความให้เป็นภาษามืออาชีพมากขึ้น

1) BOQ + Timeline + Milestone

สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้เห็นว่าเงินจะถูกใช้ “เมื่อไร” และ “กับอะไร”
ไม่ได้ดูแค่มูลค่าโครงการ แต่ดูจังหวะการใช้เงินจริงด้วย

2) เอกสารอนุญาตก่อสร้าง/ขยายโรงงาน

กรมโรงงานอุตสาหกรรมมีรายการเอกสารประกอบคำขอรับใบอนุญาตประกอบกิจการหรือขยายโรงงานอย่างเป็นทางการ และมีระบบอนุญาตสำหรับผู้ประกอบการใช้งานจริง

ข้อมูลนี้ถูกใช้จริงอย่างไรในการประเมินสินเชื่อ:
ในงานวิเคราะห์ ผู้ให้กู้มักใช้เอกสารกลุ่มนี้เพื่อตรวจว่าโครงการ “พร้อมเบิก” จริงหรือยัง เพราะแม้มีทรัพย์ค้ำดี แต่ถ้าใบอนุญาตหรือความพร้อมด้านสาธารณูปโภคยังไม่ชัด วงเงินก่อสร้างก็มีโอกาสเบิกช้าหรือไม่ต่อเนื่อง

3) งบการเงินและข้อมูลนิติบุคคล

DBD DataWarehouse+ แสดงข้อมูลนิติบุคคล งบการเงิน และอัตราส่วนสำคัญของกิจการ

ข้อมูลนี้ถูกใช้จริงอย่างไรในการประเมินสินเชื่อ:
ผู้ให้กู้ใช้เพื่อตรวจว่า

• บริษัทมีสถานะนิติบุคคลชัดเจนหรือไม่

• งบการเงินย้อนหลังสอดคล้องกับขนาดโครงการไหม

• ธุรกิจมีศักยภาพรองรับการขยายโรงงานจริงหรือเปล่า

4) Statement และวินัยกระแสเงินสด

ในงานจริง ผู้ให้กู้ไม่ได้ดูแค่ยอดขาย แต่ดู pattern เงินเข้า เงินออก และความสามารถในการรับภาระงวดระหว่างก่อสร้างด้วย

ดอกเบี้ยต่ำจริงหรือแค่ดูต่ำ: อย่าดูแค่หน้าสัญญา ให้ดู EIR

ธนาคารแห่งประเทศไทยอธิบายว่า Effective Interest Rate (EIR) คืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเฉลี่ยตลอดอายุสัญญา โดยรวมองค์ประกอบต้นทุนที่เกี่ยวข้อง ไม่ใช่ดูแค่ดอกเบี้ยโปรโมชันบางช่วง

เชื่อมศัพท์เทคนิคกับการใช้งานจริง:
สำหรับคนที่กำลังกู้สร้างโรงงาน คำว่า EIR แปลแบบง่ายที่สุดคือ
“ต้นทุนจริงของเงินก้อนนี้ตลอดทาง”

ดังนั้นข้อเสนอที่ดูเหมือนดอกเบี้ยต่ำ อาจไม่ถูกจริง ถ้ามี

• ค่าธรรมเนียมจัดการสูง

• เบี้ยปรับปิดก่อนกำหนด

• หรือบังคับเบิกเต็มก้อนเร็วเกินจำเป็น

ประสบการณ์จากงานจริง: กรณีตัวอย่างที่พบได้บ่อยในเคสกู้สร้างโรงงาน

ด้านล่างนี้ปรับให้ชัดว่าเป็น ประสบการณ์จากงานจริงในลักษณะเคสที่พบได้จริง โดยเล่าเชิงวิชาชีพและไม่เปิดเผยข้อมูลลูกค้า

เคสจากงานจริง 1: ขยายคลังสินค้าและเพิ่มไลน์แพ็กกิ้ง

ใช้ที่ดินและโกดังเดิมร่วมกับเครื่องจักรแพ็กกิ้งเป็นทรัพย์ค้ำ และขอวงเงินแบบเบิก 5 งวดตาม BOQ เพื่อช่วยประหยัดดอกช่วงต้น
เคสลักษณะนี้ จุดที่ทำให้เรื่องเดินเร็วไม่ใช่เพียงทรัพย์ค้ำดี แต่คือ BOQ กับ milestone ชัดมาก ผู้ให้กู้จึงกล้าจัดโครงสร้าง drawdown ให้ และลูกค้าก็ไม่ต้องแบกดอกเบี้ยจากวงเงินที่ยังไม่ได้ใช้จริง

เคสจากงานจริง 2: ย้ายโรงงานไปนิคมอุตสาหกรรม

การมีอสังหาริมทรัพย์ทำเลใหม่เป็นหลักค้ำ พร้อมเอกสารอนุญาตครบและมีพรีออเดอร์รองรับ ช่วยให้ต่อรองเงื่อนไขได้ดีขึ้น
สิ่งที่มักเห็นในเคสย้ายโรงงานคือ ถ้าเอกสารฝั่งอนุญาตยังไม่ชัด แม้โปรไฟล์ธุรกิจดี วงเงินก็อาจออกช้ากว่าที่คิด แต่ถ้าทั้งฝั่งกฎหมายโครงการและฝั่งรายได้หลังย้ายพร้อม ผู้ให้กู้จะมั่นใจมากขึ้นว่าการขยายครั้งนี้มีรายได้รองรับจริง

เคสจากงานจริง 3: วงเงินสูงแต่เงินสดสะดุด

หลายกิจการขอวงเงินก่อสร้างได้ แต่สะดุดตอนหน้างาน เพราะใช้วงเงินระยะยาวไปปนกับค่าใช้จ่ายหมุนเวียนระยะสั้น
สิ่งที่ทีมสินเชื่อมักถามลึกคือ
“ช่วงติดตั้งเครื่องจักรเสร็จแล้ว แต่รายได้ยังไม่มาเต็ม คุณมี buffer อยู่กี่เดือน”
เพราะปัญหาจริงของโครงการโรงงานไม่ใช่แค่ “กู้ผ่านไหม” แต่คือ “อยู่รอดจนรายได้ก้อนใหม่เริ่มเข้าหรือไม่”

ข้อมูลอ้างอิง

1) DBD DataWarehouse+

DBD DataWarehouse+ ให้ข้อมูลนิติบุคคล งบการเงิน และอัตราส่วนทางการเงินของกิจการ

ข้อมูลนี้ถูกใช้จริงอย่างไรในการประเมินสินเชื่อ:
ใช้ตรวจความน่าเชื่อถือของกิจการ ขนาดธุรกิจ แนวโน้มผลประกอบการ และความสอดคล้องระหว่างงบที่ยื่นกับตัวตนของบริษัท

2) เอกสารอนุญาตจากกรมโรงงานอุตสาหกรรม

กรมโรงงานอุตสาหกรรมมีรายการเอกสารประกอบคำขอรับใบอนุญาตประกอบกิจการหรือขยายโรงงาน และมีระบบอนุญาตสำหรับผู้ประกอบการใช้งานจริง

ข้อมูลนี้ถูกใช้จริงอย่างไรในการประเมินสินเชื่อ:
ใช้ประเมินความพร้อมของโครงการ ว่าเริ่มก่อสร้าง ขยาย หรือเดินหน้าต่อได้จริงแค่ไหน และช่วยลดความเสี่ยงที่วงเงินจะเบิกไม่ได้ตามแผน

3) EIR จากธนาคารแห่งประเทศไทย

BOT อธิบาย EIR ว่าเป็นต้นทุนดอกเบี้ยที่แท้จริงเฉลี่ยตลอดอายุสัญญา

ข้อมูลนี้ถูกใช้จริงอย่างไรในการประเมินสินเชื่อ:
ใช้เปรียบเทียบข้อเสนอ สินเชื่อเงินกู้ หลายแห่งแบบยุติธรรม ไม่ให้ตัดสินใจจากโปรโมชันระยะสั้นเพียงอย่างเดียว

4) DSR จากธนาคารแห่งประเทศไทย

BOT มีมาตรฐานการคำนวณ DSR ที่รวมภาระหนี้จากหลายแหล่ง และใช้ข้อมูลเครดิตกับข้อมูลประกอบอื่นร่วมกัน

ข้อมูลนี้ถูกใช้จริงอย่างไรในการประเมินสินเชื่อ:
แม้โครงการจะเป็นการกู้สร้างโรงงาน ผู้ให้กู้ก็ยังดูภาระหนี้รวมของผู้กู้และกิจการ เพื่อไม่ให้วงเงินใหม่ทำให้ความสามารถผ่อนตึงเกินไป

สรุป: กู้สร้างโรงงานที่ดี ต้องไม่ใช่แค่ “กู้ผ่าน” แต่ต้อง “ใช้เงินถูกจังหวะ”

ถ้าจะสรุปบทความนี้ให้ชัดที่สุด การ กู้สร้างโรงงาน ที่เหมาะกับธุรกิจในปี 2569 ควรตอบ 5 ข้อพร้อมกัน

• โครงสร้างวงเงินตรงกับ BOQ และ milestone หรือไม่

• ใช้ สินเชื่อแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน เพื่อเพิ่มความเหมาะสมของวงเงินได้หรือไม่

• เบิกเป็นงวดเพื่อลดต้นทุนดอกเบี้ยได้หรือเปล่า

• เอกสารโครงการและเอกสารบริษัทพร้อมพอสำหรับการพิจารณาหรือยัง

• และแหล่งเงินทุนที่เลือก ช่วยให้ธุรกิจเดินต่อได้จริงหลังสร้างเสร็จหรือไม่

ดังนั้นเวลาเปรียบเทียบ แหล่งเงินทุน อย่าถามแค่ว่า “ที่ไหนให้วงเงินสูงกว่า”
ให้ถามเพิ่มว่า
“ที่ไหนเข้าใจธรรมชาติของโครงการโรงงาน และจัดโครงสร้างเงินให้สอดคล้องกับหน้างานจริงได้มากกว่า”