โครงสร้างตัวเลือกรีไฟแนนซ์ที่ใช้จริง (เลือกให้เหมาะกับรายได้และสินทรัพย์ของกิจการ)

1) รีไฟแนนซ์เพื่อลดดอกเบี้ย (คงอายุสัญญาเดิม)

เหมาะสำหรับ:
กรณีที่อัตราดอกเบี้ยเดิม “สูงกว่า” ข้อเสนอใหม่อย่างน้อยประมาณ 1% ขึ้นไป และสัญญายังเหลือระยะเวลาอีกพอสมควร จนทำให้การรีไฟแนนซ์คุ้มค่ากว่าต้นทุนค่าปรับและค่าธรรมเนียม

เกณฑ์ตัดสินใจเบื้องต้น

• ส่วนต่างดอกเบี้ย (เดิม – ใหม่) ≥ 1.0%

• “ดอกเบี้ยรวมที่ยังเหลืออยู่ตามสัญญาเดิม” – “ดอกเบี้ยรวมตามโครงสร้างใหม่” > ค่าปรับปิดก่อน + ค่าธรรมเนียมทั้งหมด

• ต้องการคงค่างวดและอายุสัญญาใกล้เคียงเดิม เน้น “ลดดอกเบี้ยรวมทั้งก้อน” มากกว่าการลดค่างวดรายเดือน

สูตรพิจารณาคุ้ม / ไม่คุ้ม (ฉบับย่อ)

• แนวโน้ม “คุ้ม” มักเกิดเมื่อยอดหนี้คงเหลือยังสูง และเหลือจำนวนงวดอีกมาก → ส่วนต่างดอกเบี้ยต่อเดือนสามารถช่วยชดเชยค่าปรับได้เร็ว

• “จุดคุ้มทุนโดยประมาณ (เป็นจำนวนเดือน)”
  
  จุดคุ้มทุน ≈ (ค่าปรับปิดก่อน + ค่าธรรมเนียมรีไฟแนนซ์) ÷ (ส่วนต่างดอกเบี้ยต่อเดือนระหว่างสัญญาเก่าและใหม่)
  
  

2) รีไฟแนนซ์เพื่อลดยอดผ่อน (ยืดระยะเวลาผ่อนชำระ)

เหมาะสำหรับ:
กรณีที่ค่างวดปัจจุบันเริ่ม “ตึงกระแสเงินสด” รายได้ผันผวน หรือต้องการลดค่างวดต่อเดือนให้สอดคล้องกับรอบเงินหมุนของธุรกิจ

เป้าหมายด้านความปลอดภัยทางการเงิน

• ตั้งเป้าให้ DSCR (Debt Service Coverage Ratio) หลังรีไฟแนนซ์ ≥ 1.2–1.3

• ทำ Stress Test โดยสมมติยอดขายลดลงประมาณ 20% แล้วยังคงสามารถผ่อนชำระได้อย่างปลอดภัย

กรอบการตั้งค่างวดใหม่

• เลือกอายุสัญญาใหม่ให้ค่างวดต่อเดือน ≤ (กระแสเงินสดสุทธิเฉลี่ย × อัตราส่วนความปลอดภัยที่เหมาะสม)

• ควรวาง “แผนปิดหนี้พิเศษ” หรือโปะเพิ่มในช่วงที่ยอดขายสูง เพื่อควบคุมดอกเบี้ยสะสมรวมไม่ให้สูงเกินไป

3) เปลี่ยนประเภทผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ให้เหมาะกับรายได้และสินทรัพย์

การรีไฟแนนซ์ไม่ได้หมายถึงการเปลี่ยนเฉพาะอัตราดอกเบี้ยหรืออายุสัญญาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการ “เปลี่ยนประเภทสินเชื่อ” ให้เหมาะกับโครงสร้างรายได้และทรัพย์สินของกิจการ เช่น การใช้ สินเชื่อแฟคตอริ่ง เพื่อเปลี่ยนยอดลูกหนี้ B2B ให้เป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น

3.1 เปลี่ยนระหว่าง Term ↔ HP / Leasing

เหมาะเมื่อ:
กิจการมีเครื่องจักร ยานพาหนะ หรืออุปกรณ์ที่ใช้งานจริง และยังมีมูลค่าคงเหลือตามอายุการใช้งาน สามารถใช้เป็นหลักประกันเพื่อลดค่างวดต่อหน่วยได้

เกณฑ์พิจารณา

• สินทรัพย์ยังมีอายุการใช้งานเหลือ ≥ อายุสัญญาใหม่ที่กำลังพิจารณา

• อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) อยู่ในเกณฑ์ที่สถาบันการเงินยอมรับได้ เช่น 60–80% (แล้วแต่สถาบัน)

3.2 เปลี่ยนระหว่าง OD ↔ สินเชื่อfactoring / สินเชื่อแฟคตอริ่ง

เหมาะสำหรับธุรกิจ B2B ที่มีรายได้เป็น “บิล–อินวอยซ์เครดิตเทอม 30–60 วัน”
หากกิจการมีใบแจ้งหนี้ (Invoice / AR) จำนวนมาก และลูกค้าชำระล่าช้า ทำให้ขาดสภาพคล่องระหว่างรอเงินเข้า การใช้ สินเชื่อfactoring หรือ สินเชื่อแฟคตอริ่ง เพื่อ เปลี่ยนอินวอยเป็นเงินสด ถือเป็นเครื่องมือที่ช่วยบริหารเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

หลักการใช้งานของสินเชื่อแฟคตอริ่ง (Factoring)

1. ส่งมอบงานหรือสินค้าให้ลูกค้า

2. ออกใบแจ้งหนี้ / อินวอยซ์ (Invoice) ให้ลูกหนี้การค้า

3. นำอินวอยซ์ดังกล่าวไปใช้บริการ สินเชื่อfactoring เพื่อรับเงินล่วงหน้าในสัดส่วนหนึ่ง เช่น 70–85% ของมูลค่าอินวอยซ์

4. เมื่อถึงกำหนดชำระ ลูกค้าชำระเงินเข้าตามเงื่อนไข แล้วจึงมีการเคลียร์ยอดส่วนที่เหลือ และหักค่าธรรมเนียม/ดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง

การใช้ สินเชื่อแฟคตอริ่ง หรือบริการที่ช่วย “เปลี่ยนอินวอยเป็นเงินสด” ทำให้กิจการไม่จำเป็นต้องใช้ OD ค้างวงเงินเต็ม 100% ตลอดเวลา และสามารถหมุนเงินให้เป็นรอบ ๆ ตามการรับ–จ่ายจริง

ข้อควรใส่ใจ

• ควรกำหนดวินัย “หมุน–โปะเป็นรอบ” แทนการปล่อยให้วงเงินค้างสะสม

• เปรียบเทียบต้นทุนรวมของ สินเชื่อรีไฟแนนซ์ ที่เปลี่ยนจาก OD มาใช้ Factoring กับดอกเบี้ย OD เดิม เพื่อให้เห็นภาพรวมต้นทุนที่แท้จริง

4) รวมหนี้หลายก้อน (Debt Consolidation)

เหมาะเมื่อ:
กิจการมีหนี้หลายประเภท เช่น OD + Term + HP/Leasing + บัตรกดเงินสด หรือสินเชื่ออื่น ๆ ทำให้บริหารจัดการยาก มีวันครบกำหนดชำระไม่ตรงกันหลายวัน และ DSCR ใกล้ระดับ 1.0

เป้าหมายในการรวมหนี้

• รวมเป็น “ก้อนหลักก้อนเดียว” หรือไม่กี่ก้อนที่บริหารง่าย

• ปรับปฏิทินการชำระให้สอดคล้องกับกระแสเงินสดของธุรกิจ

• ตั้งเป้าให้ DSCR หลังจัดโครงสร้างใหม่อยู่ในระดับ ≥ 1.2–1.3 เพื่อความปลอดภัย

ขั้นตอนประเมิน (ฉบับย่อ)

1. จัดทำ “แผนผังหนี้ก่อน–หลัง” ระบุยอดคงเหลือ อัตราดอกเบี้ย และวันตัดรอบของแต่ละก้อน

2. จำลองค่างวดใหม่ (ทั้งในแง่อายุสัญญาและอัตราดอกเบี้ย) พร้อมคิดต้นทุนรวมของการรีไฟแนนซ์ (ค่าปรับปิดก่อน + ค่าธรรมเนียมต่าง ๆ)

3. ทำ Stress Test โดยสมมติให้รายได้ลดลง 20% แล้วประเมินว่าธุรกิจยังยืนหยัดและชำระหนี้ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่

ตัวอย่างแนวคิดการคำนวณก่อน–หลัง

(ควรดู “ดอกเบี้ยรวมทั้งก้อน” ไม่ใช่เฉพาะค่างวด)

• เคส A — รีไฟฯ เพื่อลดดอกเบี้ย:

  • ยอดคงเหลือ 2,000,000 บาท ดอกเบี้ย 8.50% เหลือ 36 งวด

  • ข้อเสนอใหม่ ดอกเบี้ย 6.75% ระยะเวลา 36 งวดเท่าเดิม

  • ผลลัพธ์: ดอกเบี้ยรวมที่เหลืออยู่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ค่างวดลดลงเล็กน้อย DSCR ดีขึ้น

• เคส B — รีไฟฯ เพื่อลดยอดผ่อนโดยยืดงวด:

  • ยอดหนี้ 1,200,000 บาท ดอกเบี้ย 7.90% เหลือ 24 งวด

  • ปรับใหม่เป็น ดอกเบี้ย 7.50% ระยะเวลา 36 งวด

  • ผลลัพธ์: ค่างวดต่อเดือนลดลงประมาณ 25–30% กระแสเงินสดคงเหลือเพิ่มขึ้น แต่ดอกเบี้ยสะสมรวมตลอดสัญญาสูงขึ้น ผู้กู้จึงต้องประเมินว่ารับต้นทุนส่วนนี้ได้หรือไม่ และควรมีแผนโปะเมื่อรายได้พีค

• เคส C — เปลี่ยนประเภทผลิตภัณฑ์ + ใช้สินเชื่อแฟคตอริ่ง:

  • OD 600,000 บาท ค้างระดับสูงต่อเนื่อง + Term 900,000 บาท

  • ปรับโครงสร้างเป็น: นำ AR ส่วนที่เป็นบิล B2B ไปใช้บริการ สินเชื่อfactoring / สินเชื่อแฟคตอริ่ง เพื่อ เปลี่ยนอินวอยเป็นเงินสด และย้ายหนี้ที่เกี่ยวกับเครื่องจักร/ยานพาหนะไปเป็น HP/Leasing

  • ผลลัพธ์: การหมุนเวียนเงินคล่องตัวมากขึ้น ไม่ค้าง OD เต็มวงเงิน และงวด HP/Leasing สอดคล้องกับการใช้งานของทรัพย์สิน

สูตรเช็กอย่างรวดเร็ว:
ทุกครั้งที่พิจารณา สินเชื่อรีไฟแนนซ์ ควรเปรียบเทียบอย่างน้อย 2 ตัวเลข

1. ดอกเบี้ยรวมทั้งก้อน ก่อน–หลังรีไฟแนนซ์

2. DSCR ก่อน–หลังโครงสร้างใหม่

เอกสารสำคัญที่ช่วยให้อนุมัติรีไฟแนนซ์ได้รวดเร็ว

• สัญญาเงินกู้เดิม และตารางค่างวดที่เหลืออยู่

• สเตทเมนต์การชำระหนี้ย้อนหลัง 12 เดือน

• หลักฐานรายได้ เช่น งบการเงิน สเตทเมนต์ รายงานขายจาก POS / e-wallet หรือ PO / Invoice สำหรับธุรกิจ B2B

• สินทรัพย์ / หลักประกัน (ถ้ามี) เช่น รายการทรัพย์สิน ใบจดทะเบียน/สเปกเครื่องจักร รูปถ่ายการใช้งานจริง

• สรุป “Credit Story” หน้าเดียว ระบุ

  • วัตถุประสงค์การรีไฟแนนซ์ (ลดดอกเบี้ย / ยืดงวด / จัดพอร์ตหนี้ / ใช้สินเชื่อfactoring เพื่อเปลี่ยนอินวอยเป็นเงินสด)

  • ตัวเลขเปรียบเทียบก่อน–หลังแบบย่อ

ขั้นตอนรีไฟแนนซ์ในกรอบเวลา 30 วัน

• สัปดาห์ที่ 1:

  • รวบรวมข้อมูลหนี้เดิมทั้งหมด

  • จำลองตัวเลขก่อน–หลังในแต่ละแนวทาง (ลดดอก ยืดงวด เปลี่ยนผลิตภัณฑ์ ใช้สินเชื่อแฟคตอริ่ง หรือรวมหนี้)

• สัปดาห์ที่ 2:

  • ขอข้อเสนอเบื้องต้นจากแหล่งเงินทุน 2–3 แห่ง

  • เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียม ค่าปรับปิดก่อน อายุสัญญา และเงื่อนไขเพิ่มเติม

• สัปดาห์ที่ 3:

  • เลือกโครงสร้างที่เหมาะสมกับรูปแบบรายได้

    • รายได้แบบ B2B มีบิลเครดิต → พิจารณาใช้ สินเชื่อfactoring / สินเชื่อแฟคตอริ่ง

    • มีเครื่องจักรหรือยานพาหนะ → พิจารณา HP/Leasing

  • ปรับแบบร่างตารางเงินงวดให้สอดคล้องกับรอบเงินสดเข้าออกจริงของกิจการ

• สัปดาห์ที่ 4:

  • ลงนามสัญญารีไฟแนนซ์

  • ตั้งวินัยบริหารหนี้ใหม่ เช่น

    • กรณีวงเงินหมุนเวียน: “วันเงินเข้า = วันโปะหนี้ตามแผน”

    • ทบทวนโครงสร้างหนี้และเงื่อนไขอย่างน้อยทุก 6–12 เดือน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับสินเชื่อรีไฟแนนซ์ธุรกิจ

ถาม: การยืดงวดผ่อนชำระดีหรือไม่ หากทำให้ดอกเบี้ยสะสมสูงขึ้น?
ตอบ: ถือว่าเป็นทางเลือกที่เหมาะสม “หาก” การยืดงวดช่วยให้ DSCR อยู่ในระดับปลอดภัย และเจ้าของกิจการมีวินัย รวมถึงมีแผนโปะพิเศษเมื่อกระแสเงินสดดี เพื่อควบคุมดอกเบี้ยรวมไม่ให้สูงเกินไป

ถาม: การรวม OD เข้ากับหนี้ก้อนใหม่คุ้มค่าหรือไม่?
ตอบ: มักคุ้มค่าเมื่อกิจการไม่สามารถรักษาวินัย “หมุน–โปะ OD” ได้ และยอด OD ค้างสูงจนกระทบสภาพคล่อง แต่หลังจากรีไฟแนนซ์แล้ว ควรป้องกันการ “ดึง OD กลับมาเต็มวงเงิน” ซ้ำอีกครั้ง

ถาม: ควรเปลี่ยนไปใช้ HP/Leasing เมื่อใด?
ตอบ: เหมาะเมื่อกิจการมีสินทรัพย์ที่ใช้งานจริง และมูลค่ากับอายุการใช้งานรองรับอายุสัญญาใหม่ อีกทั้งช่วยลดค่างวดต่อหน่วย และทำให้โครงสร้างหนี้สอดคล้องกับสินทรัพย์ที่นำมาใช้สร้างรายได้

ถาม: การใช้สินเชื่อfactoring หรือสินเชื่อแฟคตอริ่งเหมาะกับธุรกิจแบบใด?
ตอบ: เหมาะกับธุรกิจที่มีรายได้แบบ B2B ออกบิลเครดิตเทอม 30–60 วัน และต้องการ เปลี่ยนอินวอยเป็นเงินสด เพื่อให้มีเงินทุนหมุนเวียนระหว่างรอการชำระจากลูกค้า โดยถือเป็นส่วนหนึ่งของการจัดโครงสร้าง สินเชื่อรีไฟแนนซ์ ด้านเงินทุนหมุนเวียนได้เช่นกัน

อ่านต่อ

• ไปหน้าแม่: รีไฟแนนซ์สินเชื่อธุรกิจ SME (ภาพรวม + ตัวช่วยตัดสินใจ 3 ขั้น)

• หน้าลึกตามโจทย์: รีไฟฯ เพื่อลดดอกเบี้ย • รีไฟฯ รวมหนี้หลายก้อน

• หน้าตามอุตสาหกรรม: การผลิต/โรงงาน (playbook รอบเงิน PO→AR)

บทความนี้มุ่งหวังให้ผู้ประกอบการสามารถใช้ สินเชื่อรีไฟแนนซ์ รวมถึงทางเลือกอย่าง สินเชื่อfactoring / สินเชื่อแฟคตอริ่ง เป็นเครื่องมือจัดพอร์ตหนี้ให้สอดคล้องกับกระแสเงินสด ลดต้นทุนดอกเบี้ย และบริหารเงินทุนหมุนเวียนให้เอื้อต่อการเติบโตของธุรกิจในระยะยาวอย่างยั่งยืน.

[เช็กคุณสมบัติ] [เช็กลิสต์เอกสาร]