สินเชื่อสตาร์ทอัพแหล่งเงินทุนที่น่าสนใจ

กลับหน้าแม่ (Hub): → คู่มือสินเชื่อเพื่อธุรกิจ

เริ่มสตาร์ทอัพให้ไปต่อได้ ต้องมี “เงินทุนที่เหมาะกับงานจริง” ทั้งช่วงเริ่มทดลองตลาด ไปจนถึงจังหวะขยายทีม/ระบบ เลือก แหล่งเงินทุน ให้ตรงโมเดลรายได้ กำหนดวงเงินพอเหมาะ และเตรียมข้อมูลให้ครบ—ทั้งหมดนี้ช่วยให้ยื่นขอ สินเชื่อเพื่อธุรกิจ ได้อย่างมั่นใจ และมีโอกาสอนุมัติง่าย มากขึ้น 

เช็กคุณสมบัติ | เช็คลิสเอกสาร 

1) สภาพคล่องของสตาร์ทอัพ: Runway, Burn, Milestone ที่บอกขนาดวงเงิน

ธุรกิจที่โตเร็วต้องบริหาร “เวลา” ด้วยเงินสด Runway = เงินสดคงเหลือ ÷ Burn rate รายเดือน เป้าคือให้ Runway พอข้าม Milestone ทางธุรกิจ ที่ทำให้รายได้/มาร์จิ้นดีขึ้น (เช่น ปิดดีลสำคัญ ออกเวอร์ชันโปรดักชัน ผ่านการรับรอง ฯลฯ) ก่อนวิ่งไปหาเงินรอบถัดไป การตัดสินใจรับเงินกู้ควรอิง รูปแบบรายได้และช่วงเวลาที่เงินสดติดลบ มากกว่าความต้องการทั่ว ๆ ไป

• Burn rate: ค่าใช้จ่ายสุทธิที่ต้องจ่ายต่อเดือน (ไม่รวมรายการครั้งคราว)

• Milestone: เหตุการณ์ที่ทำให้ “ความเสี่ยงลดลง” หรือ “กำไรดีขึ้น” มีวันที่ชัดและหลักฐานรองรับ

• Runway เป้าหมาย: มากกว่าระยะเวลาไปสู่ Milestone + Buffer อย่างน้อย 2–3 เดือน
  เมื่อกำหนดระยะเวลาได้แล้ว จึงค่อยเลือก “ชนิดวงเงิน” และ โครงสร้างผ่อน ที่สอดคล้องกระแสเงินสด โดยรักษา DSCR/DSR ให้อยู่ในกรอบปลอดภัยตั้งแต่วันแรก ไม่ใช่หลังอนุมัติแล้วค่อยแก้

2) แหล่งเงินทุนสำหรับสตาร์ทอัพ (เลือกให้ตรงงาน)

• บูทสแตรป/เงินผู้ก่อตั้ง: คล่องตัว แต่ระวังเงินสดตึง

• เพื่อน–ครอบครัว: เงื่อนไขยืดหยุ่น ควรทำข้อตกลงเป็นลายลักษณ์อักษร

• สินเชื่อเพื่อธุรกิจ (Working Capital/OD): เงินหมุนเวียน จ่ายดอกเฉพาะยอดที่ใช้จริง เหมาะค่าใช้จ่ายรายวัน–รายสัปดาห์

• แฟคตอริ่ง/AR Financing: เร่งเงินจากใบแจ้งหนี้ ไม่กินวงเงิน OD

• เช่าซื้อ/ลีสซิ่ง: เหมาะซื้ออุปกรณ์/เครื่องจักร กระจายจ่ายเป็นงวด 

• Term/Investment Loan: เงินก้อนสำหรับลงทุนยาว ค่างวดคงที่ คุมงบง่าย

• Angel/VC/Equity Crowdfunding: ขยายเร็ว แต่ต้องยอมแบ่งหุ้น/สิทธิ

• ทุนสนับสนุน/โครงการรัฐ: ลดต้นทุนเงินทุน ควรตามเงื่อนไขรอบรับสมัคร

สรุปจำง่าย: สั้น–ถี่–หมุนไว = OD/Working Capital | รอเก็บเงิน = AR/Factoring | ลงทุนยาว = Term/Leasing | โตไว = ทุนหุ้น

การเลือกผสมมักทำแบบ: OD เล็กพอดี + AR ใช้เฉพาะช่วงพีก + Term/Leasing สำหรับ CapEx ช่วยให้ต้นทุนรวมเหมาะสมและ DSCR เสถียรกว่าใช้ผลิตภัณฑ์เดียว

ลิงก์อ่านต่อ : เสริมสภาพคล่อง (OD/Working Capital): สูตร OD/Factoring ที่ใช้ได้จริง

3) ตัวชี้วัดทางการเงินที่ควรรู้: DSCR / DSR / Payback / ROI (คำนวณให้ผู้ให้กู้เข้าใจง่าย)

สตาร์ทอัพจำนวนมากสื่อสารเรื่อง “การเติบโต” ได้ดี แต่ ผู้ให้กู้ ต้องการเห็น “ความสามารถชำระหนี้” ที่พิสูจน์ได้จากเงินสดจริง

• DSCR ≈ เงินสดจากการดำเนินงานต่อเดือน ÷ ค่างวดหนี้รวมต่อเดือน → เป้าหมายแพร่หลาย ≥ 1.2–1.3

• DSR = ค่างวดหนี้รวม ÷ รายได้เฉลี่ยต่อเดือน → รักษาในกรอบ ≤ ~50–60%

• Payback: ระยะเวลาคืนทุนของโครงการ/ทรัพย์สิน (เดือน/ปี)

• ROI/Unit Economics: อัตราผลตอบแทน/กำไรต่อหน่วย ลูกค้ากลุ่มเป้า หรือสาขาที่จะเปิด

ตัวอย่างคำนวณทีละขั้น

รายได้เฉลี่ย/เดือน = 1,200,000 บาท; ต้นทุนผันแปร = 60% ⇒ 720,000; ค่าใช้จ่ายคงที่ = 350,000
เงินสดจากการดำเนินงาน ≈ 1,200,000 − 720,000 − 350,000 = 130,000 บาท/เดือน
ขอสินเชื่อเป็นชุด: Term (ค่างวด 70,000) + OD ใช้งานเฉลี่ย (ดอกเฉลี่ย 10,000) ⇒ ค่างวดรวมประจำ ≈ 80,000
DSCR ≈ 130,000 ÷ 80,000 = 1.63 (ผ่านสบาย)
ทดสอบ Scenario −20%: รายได้ 960,000 ⇒ เงินสดเหลือประมาณ 1,200,000×0.8 − 720,000×0.8 − 350,000 = −14,000 (ติดลบ) ทางออกคือ Step-up 3 ระยะ + เพิ่มสัดส่วน AR ชั่วคราว เพื่อลดการใช้ OD และดันเงินสดกลับบวก จน DSCR ≥ 1.2 อีกครั้ง

หลักคิด: ใช้ตัวชี้วัดเป็น “สตอรี่บอร์ด” บนสไลด์ยื่นกู้ แสดง ก่อน–หลัง ได้วงเงิน และเหตุผลเชิงตัวเลขว่าทำไมโครงสร้างนี้ “ผ่อนไหวจริง”

4) โครงสร้างเงินกู้สำหรับเส้นทาง PMF → Scale: จับคู่ผลิตภัณฑ์กับสเตจธุรกิจ

ลักษณะเงินสดต่างกันมากระหว่างช่วง Product/Market Fit (PMF) กับช่วง Scale จึงต้องปรับ “ชุดวงเงิน” ให้เหมาะ

• ก่อน/ระหว่าง PMF: รายได้ยังไม่นิ่ง แต่มีงานบริการ/คอนแทรกต์ยืนยันได้ → ใช้ OD ขนาดพอดี เพื่อกันช็อต ร่วมกับ AR Financing ในลูกค้ากลุ่มองค์กร ลดการพึ่ง OD ถาวร

• กำลัง Scale: มียอดขายคาดการณ์เชิงสัญญา/PO และต้องลงทุนทรัพย์ → ใช้ Term/Investment สำหรับ CapEx และ Leasing/HP สำหรับเครื่องจักร/ยานพาหนะ จัด Grace ช่วงติดตั้ง และ Step-up ไล่ตามรายได้จริง

• วัฏจักรเงินสดยาว: หากวางบิลแล้วรอเงินนาน 60–90 วัน ควรใช้ AR/Factoring เฉพาะบางลูกค้า เพื่อให้ DSCR ไม่ถูกบีบจากดอก OD โดยไม่จำเป็น

กติกาจัดโครงสร้าง

1. ระบุ Milestone รายได้ ที่จะเกิดหลังลงทุน (เช่น เพิ่มกำลังผลิต 30% ใน Q2)

2. จับคู่ Drawdown ตาม Milestone (สั่งซื้อ→ส่งมอบ→ทดสอบ→ใช้งานจริง)

3. ออกแบบ Step-up/Seasonal ให้ค่างวดช่วงแรกเบากว่าและสอดคล้องยอดขาย

4. ตั้งแผน ปิด/ลด OD รายไตรมาส (ทำจริงและเก็บหลักฐานในสเตทเมนต์)

ลิงก์อ่านต่อ: ลงทุนในสินทรัพย์ (Term/Investment)

5) เอกสารและสไลด์ยื่นกู้ที่สถาบันการเงินคาดหวัง (เล่าเรื่องเดียวกัน)

เนื้อหาดีแค่ไหน ถ้าเอกสาร “เล่าไม่ตรงกัน” โอกาสสะดุดสูง เช็กลิสต์นี้ช่วยลดดราม่าได้มาก

• งบการเงิน/ภาษี/สเตทเมนต์ — ตัวเลขต้องสอดคล้อง เห็นภาพ กระแสเงินสดจริง ชัดเจน

• แผนกระแสเงินสด 6–12 เดือน — มี Scenario +20%/−20% พร้อมผลต่อ DSCR/DSR

• เอกสารทรัพย์/โครงการ — ใบเสนอราคา/สเปก/ตารางติดตั้ง/สัญญา/PO เชื่อมกับ Drawdown

• สเตทเมนต์หลัก — สะท้อนการใช้ OD อย่างมีวินัย (มีปิด/ลดเป็นรอบ)

• สไลด์สรุป 1 หน้า — วัตถุประสงค์, ชุดวงเงิน, DSCR/DSR/LTV, ROI/Payback, แผนปิด/ลด OD

• เอกสารภาคอุตสาหกรรม — ตัวชี้วัดเฉพาะ (เช่น โรงงาน: utilization/uptime; ร้านอาหาร: POS/food cost)

เคล็ดลับสไลด์: ใช้กราฟ ก่อน–หลัง ได้วงเงิน แสดง DSCR/DSR เป้าหมาย, ตาราง Step-up และภาพรวมเงินสดหลังลงทุน 12 เดือน จะคุยกับผู้ให้กู้ง่ายขึ้นมาก

ลิงก์อ่านต่อ : เช่าซื้อ / Leasing: รักษากระแสเงินสดสำหรับอุปกรณ์/ยานพาหนะ