เปรียบเทียบสินเชื่อ SME ไม่มีหลักทรัพย์ 

คู่มือภาพรวมทั้งหมด | เช็กคุณสมบัติของฉัน | เช็กลิสต์เอกสาร 

ถ้าคุณกำลังหาทางเลือก สินเชื่อ SME ไม่มีหลักทรัพย์ 2568 เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ลองดูให้ลึกกว่าดอกเบี้ย—เพราะ “โครงสร้างสินเชื่อ” มีผลต่อกระแสเงินสดจริงมากกว่า บทความนี้สรุปข้อดี–ข้อควรระวังของตัวเลือกหลัก ๆ เช่น Term Loan, วงเงินหมุนเวียน และ แฟคตอริ่ง (Factoring/Invoice Financing) เพื่อช่วยตัดสินใจอย่างคุ้มค่าตามรอบเงินจริงของกิจการ

สรุปเร็ว: แบบสินเชื่อที่ “ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน” ที่เจอบ่อย

1. Term Loan ไม่มีหลักทรัพย์ – กู้ก้อน ผ่อนคงที่ เหมาะกับการลงทุน/ขยายกิจการ

2. วงเงินหมุนเวียน (OD/Revolving) – ใช้เมื่อจำเป็น คิดดอกเฉพาะยอดใช้จริง เหมาะกับทุนหมุนเวียนระยะสั้น

3. Invoice Financing / Factoring – เปลี่ยนหนี้การค้าเป็นเงินสด รับเงินก่อนลูกค้าจ่าย

4. สินเชื่อจากยอดขาย (Merchant/QR Cash Advance) – หัก % จากยอดขายรายวัน/รายเดือน ไม่มีค่างวดคงที่

5. PO/Contract/Supply Chain Finance – ใช้สัญญาซื้อขาย/งานที่ได้รับ เป็นฐานขอทุนล่วงหน้า

6. บสย. ค้ำประกัน (TCG Guarantee) – ไม่ใช่หลักทรัพย์ของผู้กู้ แต่เป็น “การค้ำจากบสย.” ช่วยเพิ่มโอกาสอนุมัติ/วงเงิน

เทียบแบบต่อแบบ: จุดเด่น–ข้อควรระวัง–เหมาะกับใคร

1) Term Loan ไม่มีหลักทรัพย์ (กู้ก้อน ผ่อนงวดคงที่)

เด่น

• ยอดเงินก้อนใหญ่ เคลียร์แผนลงทุนได้ชัด (เครื่องจักร รีโนเวต เปิดสาขา สต๊อกล็อตใหญ่)

• ค่างวดคงที่ วางแผนกระแสเงินสดระยะ 12–60 เดือนได้

ควรระวัง

• ใช้เงินก้อนแล้ว แต่รายได้จริงอาจทยอยเข้า ต้องบริหารสภาพคล่องดี ๆ

• ปิดก่อนกำหนด/ปรับโครงสร้าง อาจมีค่าธรรมเนียม

เหมาะกับ ธุรกิจที่รายได้ค่อนข้างเสถียร มีแผนลงทุนชัด และต้องการความแน่นอนของค่างวด

2) วงเงินหมุนเวียน (OD / Revolving)

เด่น

• คิดดอกเฉพาะยอดที่ใช้จริง ไม่ใช้ไม่เสีย

• คล่องตัวมาก แก้ “ช่องว่างเงินเข้า–เงินออก” ระยะสั้นได้ดี

ควรระวัง

• มักทบทวนวงเงินเป็นรายปี ต้องรักษาวินัยการเงินและ Statement ให้ดี

• ถ้าใช้เต็มเพดานต่อเนื่อง แปลว่าวงเงินอาจเล็กเกิน ต้องทบทวนโครงสร้าง

เหมาะกับ ธุรกิจที่มีรอบเงินเข้าชัด (เช่น โอนรายสัปดาห์/เดือน) และมีการหมุนสต๊อก/จ่ายค่าวัตถุดิบต่อเนื่อง

3) Invoice Financing / Factoring (เปลี่ยนลูกหนี้การค้าเป็นเงินสด)

แฟคตอริ่ง เหมาะกับธุรกิจ B2B ที่มีเครดิตเทอมยาว ช่วยเร่งเงินสด 70–90% ของใบแจ้งหนี้ภายในไม่กี่วัน ต้นทุนผันตาม “จำนวนวันคงค้าง” จึงยืดหยุ่นกว่าสินเชื่อผ่อนคงที่ 

เด่น : ได้เงินไว ลดเงินจมในลูกหนี้การค้า รองรับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง 

• ได้เงินสด 70–90% ของมูลค่าใบแจ้งหนี้ภายในไม่กี่วัน ช่วยแก้เครดิตเทอมยาว

• ต้นทุน “ผันตามจำนวนวันคงค้าง” ยืดหยุ่นกว่าสินเชื่อผ่อนคงที่

ควรระวัง : 

• ลูกค้าจ่ายช้า = ต้นทุน แฟคตอริ่ง สูงขึ้น ต้องคุมเอกสาร/เครดิตคู่ค้าให้ดี 

• ต้องมีเอกสารครบ (PO/DO/INV ใบส่งของ ใบลงนามรับของ ฯลฯ)

เหมาะกับ โรงงาน/ซัพพลายเออร์ B2B ที่มีเครดิตเทอมยาว และต้องการปลดล็อกเงินจมในลูกหนี้การค้า

4) สินเชื่อจากยอดขาย (Merchant/QR Cash Advance)

เด่น

• ไม่มีค่างวดคงที่ ระบบหัก % จากยอดขาย/รูดบัตร/QR อัตโนมัติ

• ยอดขายมาก–หนี้ลดเร็ว ยอดขายช้า–หักช้าตามจริง ไม่กดดันกระแสเงินสด

ควรระวัง

• อัตราค่าธรรมเนียมรวมโดยเฉลี่ยมักสูงกว่า Term Loan

• ต้องดู “ต้นทุนแท้จริง (Effective APR)” ไม่ใช่ดูแค่ % ที่โฆษณา

เหมาะกับ ร้านอาหาร/ค้าปลีกที่มียอดขายผ่านเครื่อง EDC/QR ต่อเนื่อง และต้องการความยืดหยุ่นสูง

5) PO/Contract/Supply Chain Finance

เด่น

• ใช้สัญญาซื้อขาย/สัญญารับงานเป็นฐานขอทุนล่วงหน้า

• เงินออกเป็นงวดตามความคืบหน้า ลดความตึงตัวระหว่างทำงาน

ควรระวัง

• เอกสารสัญญา และการยืนยันงานแต่ละงวดต้องชัด

• งานเลท = เงินงวดถัดไปช้า ต้องบริหาร Buffer

เหมาะกับ ผู้รับเหมางานรัฐ/เอกชน งานโปรเจกต์ที่ต้องสำรองวัสดุ/แรงงานก่อนรับเงิน

6) บสย. ค้ำประกัน (TCG Guarantee)

เด่น

• เพิ่มโอกาสอนุมัติ/เพิ่มวงเงิน ทั้งที่ไม่มีหลักทรัพย์เป็นของตนเอง

• ใช้ร่วมกับรูปแบบสินเชื่อข้อ 1–5 ได้

ควรระวัง

• มีค่าธรรมเนียมค้ำประกันของบสย. ต้องคิดรวมเป็นต้นทุน

• ยังต้องผ่านการประเมินความสามารถชำระหนี้ตามเกณฑ์ปกติ

เหมาะกับ ผู้ประกอบการที่เอกสารดี พฤติกรรมการเงินชัด แต่ขาดหลักทรัพย์—อยากขอวงเงินใหญ่ขึ้น

เลือกแบบไหนดี? ดูจาก “โจทย์เงินสด” ของกิจการ

• ร้านอาหาร/ค้าปลีก → Cash Advance สำหรับยืดหยุ่นรายวัน + วงเงินหมุนเวียนเล็ก ๆ เป็นกันชน

• ผู้รับเหมาก่อสร้าง → PO/Contract Finance สำหรับวัสดุ/แรงงาน + วงเงินหมุนเวียนไว้รับเงินงวด

• ซัพพลายเออร์ B2B → Invoice Financing ปลดล็อกลูกหนี้การค้า + Term Loan ลงทุนขยายกำลังผลิต

อย่าลืม: แบบใดแบบหนึ่ง “ดีที่สุด” ไม่มีจริง—มักต้องคอมโบ 2–3 แบบ ให้พอดีกับรอบเงินของธุรกิจคุณ

คิด “ต้นทุนแท้จริง” ให้ถูก (Effective Cost)

เวลาปรับเทียบหลายแบบ ให้แปลงทุกอย่างเป็น “อัตราต่อปีโดยประมาณ” แล้วค่อยตัดสินใจ

1. รวบรวม ดอกเบี้ย + ค่าธรรมเนียม + ค่าค้ำ (ถ้ามี)

2. ดู จำนวนเงินที่ได้รับจริง หลังหักค่าธรรมเนียมต้นทาง

3. ประเมิน ระยะเวลาถือเงิน (เช่น 90 วันในกรณีอินวอยซ์, 12 เดือนในเทอมโลน)

4. คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีเทียบกัน (ทำในสเปรดชีตก็ได้)
   
   

ถ้า Effective Cost ใกล้กัน ให้เลือกแบบที่ กระทบกระแสเงินสด “น้อยกว่า” และ เสี่ยงปฏิบัติการต่ำกว่า